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2020年中国整装卫浴行业市场规模及未来四大发展趋势分析【新卫浴网】
作者:管理员    发布于:2022-11-25 13:34    文字:【】【】【
摘要:原标题:2020年中国整装卫浴行业市场规模及未来四大发展趋势分析【新卫浴网】 整装卫浴经历三次迭代产品逐渐升级,当前以瓷砖材质为最高端。整装卫浴结构主要包括一体化防水底

  原标题:2020年中国整装卫浴行业市场规模及未来四大发展趋势分析【新卫浴网】

  整装卫浴经历三次迭代产品逐渐升级,当前以瓷砖材质为最高端。整装卫浴结构主要包括一体化防水底盘、壁板、顶板以及内部配套洁具等构成。根据六面墙和底板所用板材不同,整装卫浴产品可分为三类,包括第一代FRP、第二代SMC/彩钢板、第三代瓷砖整装卫浴。SMC材质技术最为成熟,行业内主要竞争对手的产能以SMC产品为主,其具备重量轻、强度大、耐用性强且性价比高的特征,但由于塑料观感以及敲触空洞感不受中国消费者喜爱,广泛应用于偏低端的经济型酒店、长租公寓、政府保障房等。彩钢板产品以镀锌钢板为基材,外附VCM和PET膜,使得产品外观可以模拟木纹、瓷砖、石材等花纹,但触感仍与实际瓷砖相差较远。第三代瓷砖产品通过高密度发泡复合瓷砖和石材,使得产品外观、质感与传统卫浴无异,高度符合我国消费者喜好;且瓷砖和石材级别可个性化定制,高端瓷砖整装卫浴价格可达到8000-10000元/套,甚至更高(取决于配套产品价格),可配置于高端住宅。

  智研咨询发布的《2020-2026年中国整装卫浴行业竞争格局分析及市场盈利预测报告》数据显示:整装卫浴最早兴起于日本,在1964年东京奥运会首次规模化使用,根植于日本地狭人稠、建筑规范化程度高的土壤,整装卫浴迅速推广,至今在酒店领域普及率超90%,住宅领域普及率超70%。我国整装卫浴起步较晚,自2016年起装配式建筑政策集中出台,行业正式进入快车道,从酒店、公寓、政府保障房等逐渐到精装房均开始采用整装卫浴,未来渗透率有望加速提升。

  整装卫浴为卫浴行业革新产品,各方面均显著优于传统卫浴。1)比传统施工更加防水耐用:整装卫浴是采用一体化防水底盘与壁板、顶板构成整体空间,配套各种功能结构形成的独立卫生单元,对比传统卫浴具有更高的使用寿命、更长的防水防渗功能、安装时间大幅缩短等特点。

  2)安装效率大幅提高:整装卫浴采用现场模块化组装,两名工人4小时即可装配完成一间,相比传统15天左右工期大幅缩短。整装卫浴通过全流程工业化生产,从根本上提升生产安装效率,成为内装工业化时代卫浴产品的完美解决方案。

  3)生产效率大幅提升,成本端显著下行:整装卫浴防水底盘、四周墙面、天花板等六面板材在工厂预制,通过一体化压铸技术,由上千吨压机将整块板材一体化模压成型。随未来需求提升后,单块模具成本分摊降低,规模效应体现,未来生产效率有很大提升空间,使得整装卫浴对比传统卫浴具备成本优势(传统瓷砖铺贴工人、泥瓦匠成本不断上涨)。

  4)一站式采购+搭配,节省供应商/消费者挑选精力:2B端施工方面,房企无须寻找多家卫浴产品、水泥管道工程供应商,整装卫浴可一站式解决卫浴所需所有装修工程,且保障各部品搭配方式更为科学、质量更优。2C端,整装卫浴在有限空间内提前设计搭载各种洁具,通风、防水、电路、给水排水等全方位一体化设计,使消费者更加省心。

  根据建设部2002年出台的《商品住宅装修一次到位实施导则》,住宅全(精)装修是指所有功能空间的固定面全部铺装或粉刷完成,厨房和卫生间的基本设备全部安装完成。精装修交付是指业主拿到钥匙后只需要采购软装家具以及电器(厨卫以外)等即可快速入住的房屋交付模式。精装修房屋水电线路、开关、门窗等基础设施完成铺装,墙面地板完成粉刷,厨电和热水器等厨房卫浴设备均已完成安装。

  自政府“房子是用来住的”政策理念以及实体经济下行的影响,2019年商品房销售面积同比增速为-0.1%,较18年增速1.3%下滑1.4pct。在房地产行业整体下行背景下,精装房受益于政府长期政策支持,作为中国未来房地产转型的方向,仍然保持了显著的增长活力。与毛坯房相比,全装修成品房可减少装修过程中的资源浪费、环境和噪声污染,有利于保证房屋结构安全,也更符合居民对健康、环保与定制的需求,从政策环境、行业内地产商战略、消费者购房与装修意识来看,全装修成品房取代毛坯房已是大势所趋。

  1999年国务院办公厅发布的《关于推进住宅产业现代化提高住宅质量的若干意见》文件,是我国全装修成品房市场的政策起点,首次提出鼓励一次装修到位住宅。精装修成品房市场发展一共经历了三个阶段:

  (1)探索阶段:1999-2005年,国家主要的工作是普及理念。2002年,推出《商品住宅装修一次到位实施导则》,对全装修房做出明确的定义和规范。

  (2)发展阶段:2006-2013年,引导和鼓励部分地区和企业开始试点。2008年住房和城乡建设部发布的《关于进一步加强住宅装饰装修管理的通知》,明确提出要求各地制定出台相关扶持政策,引导和鼓励新建商品住宅一次装修到位或采用菜单式装修模式,分步实施,逐步达到取消毛坯房、直接向消费者提供全装修成品房的目标。

  (3)推进阶段:2013年后,各地陆续出台鼓励全装修成品房政策。2016年国家发改委、住房和城乡建设部提出“绿色建筑行动方案”,在第八条“推动建筑工业化”中申明要积极推行住宅全装修,鼓励新建住宅一次装修到位或菜单式装修,促进个性化装修和产业化装修相统一;实现提高资源利用效率,节能减排约束性目标,掀起了各省“成品房时代”的序幕。

  2019年,地方政府继续陆续出台多条鼓励精装房发展的政策,其中黑龙江省、广东省、上海市等地出台政策较为密集,加速当地精装修进程。

  城镇化进程将持续推进新房需求提升。2007-2018年我国城镇化率由44.94%上涨到59.58%。2030年我国城镇化率将提高到70%,对应1.3-1.6亿人口的新增城镇住房需求,叠加我国家庭人口规模从1982年的4.41人减少到2010年的3.1人(城镇家庭户均人口为2.85人且在持续降低),未来十年城镇化进程有望催生5500-7000万套新增住房需求。我国房地产市场需求端放量可期,随着政策推动和居民消费升级的影响,精装房开盘规模增长动力充足。

  我国精装修渗透率整体仍偏低,发展空间较大。根据《建筑业发展“十三五”规划》,到2020年,全国新开工全装修成品住宅面积需达到30%。

  而发达国家成品房交付率平均为80%,相比较发达国家,未来我国精装房市场仍有较大发展空间。

  截至2019年我国精装修项目累计覆盖全国231个城市,2016-2018年精装房开盘数目分别增长40.3%、37.1%、59.9%,2019年则达到322.8万套,预计2020年我国精装房开盘数量将达到360-400万套、增速为20%-33%,2029年精装房渗透率将达到80%,精装房市场将保持持续增长。

  全装修涉及功能空间广泛,基础设施涉及地板、橱柜(包括下柜体、吊柜、操作台面)、卫浴洁具、门窗、涂料等广泛家居建材产品。精装房的快速发展,全面提振地产后周期的家居辅材各细分市场的配套需求。

  例如北京市《住宅全装修设计标准》要求全装修住宅交付前,住宅建筑内部墙面、顶面、地面、门窗全部安装、铺贴或粉刷完成,厨房、卫生间设备、部件、固定家具安装到位。部品配置率基础有所不同,卫浴五金已成精装必备。

  2019年,我国精装修市场重点部品配套规模基本实现25%以上的增长。其中卫浴五金、瓷砖、户内门、地板、橱柜等部品的配置率已接近100%,因而增速相较于2017年、2018年有所放缓,与精装房市场规模增长基本同步。

  房地产精装房的B端采购总体上对于供应商的各种条件要求严格,不同品类采购的要求略有差异,但价格、品牌、服务、付款条件始终是关键标准。价格方面,考虑集中采购将压低价格,供应商需具备接受低价中标的承压空间。品牌方面,品牌认知度(分区域)、行业地位、品牌附加值均为重要考量因素。

  付款条件方面,房地产商往往将能否接受预付、商票、工程抵押房等纳入选择标准。供应能力方面,关注供应商的产能规模、产品线布局、产品品质。服务方面,交付签收的规范度更高,服务体系建设更完善的厂商有望获得长期订单。

  在精装房采购中,头部供应商具有极大的优势:一是龙头企业物理指标(品牌、供应能力、产品品质)过硬,从源头上减少了质量把控成本,给房地产商带来性价比更高的产品、更有保障的口碑积累。

  二是龙头企业在付款条件上具有优势壁垒,精装房2-3年的交付周期、更规模化的成本投入对于供应商的资金要求较高,中小企业在现金流、议价能力等方面都不具备与龙头竞争的实力。

  第三,家居辅材市场具有明显的区域特征,房地产开发商出于成本考虑,往往在区域内统筹采购、调度,将优先考虑龙头企业的地区资源与积累优势。

  卫浴市场增长稳健,形势复杂。随着精装房的普及、整装和工装的推广,龙头品牌优势凸显、国货崛起、卫浴产品智能化等趋势更加明朗,卫浴市场竞争更加激烈。2019年,我国362家规模以上卫生陶瓷企业实现营收797.72亿元,同比增长2.52%;利润总额71.44亿元,同比增长17.79%。卫生陶瓷产品的出口量、出口额以及出口单价均有较大程度的提升,创下历史新高。整装卫浴是采用一体化防水盘与壁板、顶板构成整体空间,配套各种功能结构形成的独立卫生单元,在有限空间内实现洗漱、淋浴、梳妆、如厕等多种功能,具有质量可靠、防水防渗、安装便捷、使用寿命长等特点。相较于传统卫浴,整体卫浴采用一体化设计,省时省心,优势突出。通风、防水、电路、给水、排水等全方位一次性解决,一个整装卫浴间仅需2个工人4小时的安装时间,安装效率高。同时,整装卫浴还解决了传统卫浴建造成本高、材料易开裂老化、环境污染严重等问题。

  国内整装卫浴市场规模将破百亿,增长速度快。20世纪90年代,中国自日本引进整装卫浴,起步较晚。但近年来,整装卫浴凭借高效率、低污染等优势,深受国内生产商和消费者喜爱,并借助多项政策的推动,规模迅速增长。2020年中国整体卫浴市场规模将突破百亿元,到2021年中国整体卫浴市场规模将达173亿元,其中住宅市场规模将达164亿元。

  内装工业化推动整装卫浴生产标准化,技术进步助力非标产品定制化发展。整装卫浴采用工厂化的生产制造模式,统一的模具和设备确保高水平的产品质量和生产效率,是内装工业化的重要内容。而为了应对多样化的需求,多家行业龙头致力于技术研发和创新,推动非标产品定制化发展,有望进入C端市场。海鸥住工持续推行SMED快速换模,推动研发、模具、生产模组一体化,包装、辅料的标准化,降低换模成本,提高换模效率。2009年,科逸首先研制出万能模具,初步实现柔性化生产。中央频出装配式建筑政策,拉动整体卫浴B端需求快速增长。2016年2月份以来,国务院多次发布相关意见,大力推广装配式建筑,明确提出用10年左右的时间使装配式建筑占新建建筑面积的比例达到30%。2017年,住建部也明确要求,到2020年,装配式建筑占新建建筑面积的比例要达到15%。具体至整装卫浴,政策也在持续推进。2017年,住建部在《建筑业发展“十三五”规划》中规定,新开工全装修成品住宅面积达到30%,其中卫浴装配率要超过95%。2018年,住建部在《装配式整体卫生间应用技术标准》中明确要求,整体卫生间占装配式建筑评分的6%。卫浴产品配置率维持高水平,进一步推动整装卫浴发展。作为一级配套产品,卫浴产品的配置率在90%以上,近几年已接近100%。装配式建筑的备受关注,以及卫浴产品的高配置率,为整装卫浴的发展奠定了坚实基础。

  精装修卫浴市场海外品牌占据主导地位,集中度高。我国精装修卫浴行业外资品牌占比高,科勒、东陶、摩恩等外资龙头产业一直占据主要市场,国内品牌份额较小,但在不断扩展。2018年,摩恩、科勒、东陶、美标、乐家的市占率分别为27.1%、26.9%、8.5%、6.7%、5.7%,CR3达到62.5%,CR5为74.9%。整装卫浴尚在初级发展阶段,以中小企业为主。20世纪90年代,国内引进整装卫浴,相较国外发展时间短,综合实力较弱,整体规模较小。2016年以来,整装卫浴成为各大卫浴企业的战略布局重点,多家传统卫浴公司凭借先天优势,转型进入整装卫浴行业。另有专业整装企业、拓展自营的地产龙头等,但均未形成较大的规模体量。卫浴龙头重点布局,抢占市场份额。传统卫浴企业中,海鸥收购整装卫浴企业苏州有巢氏,最早布局整装卫浴。2018年完成收购以来,海鸥快速完善定制整装卫浴产业链布局,增加产能,加大产品研发投入,加速推进内装工业化的发展进程。

  卫浴部品为精装房标配,整装卫浴工程端率先放量。截至2018年,精装房卫浴部品配置率已超过99%,卫浴部品为精装房标配。工程端:以万科为首的头部开发商率先加速推广整装卫浴,内在驱动包括:1)成本端:整装卫浴平均采购价格约5000-6000元/套,瓷砖产品约8000元(取决于部品级别),比传统施工大约节省20-30%;2)运营端:整装卫浴工期大幅缩短,为房企提高周转率,并且减少不同品类供应商数目,便于供应链管理;3)质量端:整装卫浴使用寿命更长,质量更优,为房企降低消费者投诉率。2017年开始,万科推行“5+2”工业化建造体系,碧桂园推行“SSGF工业化建造体系”,均采用装配式建筑方式,部分整装卫浴企业入选其战略合作伙伴。

  目前整装卫浴大多用于经济型/连锁酒店、长租公寓、政府保障房中,住宅中精装房和存量翻新市场将逐步起量:

  1)商品房新建:占比尚低,未来主要增长动力。2019年我国房屋竣工面积约6.8亿平方米,假设100平方米/套,对应680万套,假设每套房屋有2个卫生间,对应有1360万套卫浴需求。由于2019年全瓷砖类整装卫浴产品技术未能实现突破,所以我们预计随有巢氏开发出全瓷砖产品后,将迅速切入住宅项目领域,整装卫浴渗透率有望从2018年的0%提升至2025年的15%,对应整装卫浴体量达到152万个、对应140亿元(假设整装卫浴单价每年上涨3%,且住宅类整装卫浴单价更高)。

  2)存量房翻新:取决于推广认知速度,未来想象空间宽广。我们假设存量住宅翻新周期为15年,则到2025年二次翻新房屋将达到1280万套。假设整装卫浴渗透率随2020年有巢氏开始切入C端,每年渗透率加速提升,至2025年提升至4%,对应102万个整装卫浴、119亿元规模(假设整装卫浴出厂单价略高于工程端单价,且每年以3%涨幅增长)。未来存量房将超过竣工商品房数量,假设渗透率达到12%,对应整装卫浴规模达到396亿元,未来渗透率提升和想象空间较大。

  3)经济型酒店:2018年经济型酒店约1120万间,我们假设总量每年小幅增长、每间房1套卫浴,整装卫浴渗透率在2019年约6%,后续逐年小幅提升,在2025年达到35%,但由于经济型酒店主要采取SMC整装卫浴产品,此类产品未来存在供给快速扩张问题,故我们假设价格逐步下降至4000元/套,对应2025年整装卫浴行业规模达到206亿元。

  4)长租公寓:2019年我国长租公寓新开业数量约为32万间,我们假设后续平稳,在2025年约36万间,整装卫浴渗透率60%,对应行业规模约9亿元。5)整装卫浴还可应用于政府保障房、医院、学校等公共建筑,由于此部分市场相对单价较低且渗透率等数据较难预测,我们暂不对此部分进行测算。

  当前整装卫浴行业空间仍在萌芽期,即将进入高速爆发阶段。根据我们模型测算,我们估计2019年整装卫浴行业体量约70-80万套,对应约35-40亿元,主要由SMC类产品和彩钢板产品构成,瓷砖类产品为海鸥住工领先研发,将在2020年开始逐渐切入市场,未来高端瓷砖类产品以及SMC产品将快速起量。我们预测2019-2025年整装卫浴将保持CAGR54%高速增长,行业进入快速爆发期。

  竞争格局:行业存在一定进入壁垒,未来不会出现供给过剩问题,海鸥有望在1-2年内快速成为行业龙头。整装卫浴行业技术要求高于传统卫浴,进入壁垒主要体现在人才、技术两大方面。部分先发企业已与头部地产企业率先形成战略合作,绑定供应商资质,行业后进入者短时间难得到头部房企认可。整装卫浴技术壁垒和难度更高,行业集中度远高于传统卫浴部品,先发优势明显。

  海鸥有望快速赶超科逸,成为行业龙头。目前行业龙头公司为科逸,2008年其第一个苏州基地成功投产,2019年整装卫浴收入体量约3-4亿元(2018年约10亿元,业务下滑系①其产品低端,主要针对长租公寓,2019年长租公寓扩张放缓,②科逸资本金有限,非上市公司,随业务扩张资金周转压力显著提升。科逸虽然产能扩张计划较为激进,但实际已达产的产能不足40万套,且2019年产能利用率较低。2019年海鸥整装卫浴已实现1.83亿元收入,2020年目前接单已超过3亿元,有望快速追上并赶超科逸。

  ①低端产品竞争加剧。SMC产品相对低端,进入门槛略低于彩钢板和瓷砖,目前行业内竞争对手SMC产能均相对充裕,单套开模成本分摊有所降低,未来低端产品可能先经历一段供过于求的价格竞争阶段;中长期来看,受制于工程业务较高的现金流要求,小企业做大的壁垒较高,行业将实现集中。

  ②瓷砖类产品为新蓝海。瓷砖类产品由海鸥卫浴领先研发,观感与传统卫浴无异,已成功切入住宅市场,且进入壁垒相对较高,未来海鸥有望凭借瓷砖产品成功成为行业龙头。

  ③一体化制造、产品自供自足能力。除整装卫浴墙板、底板生产能力外,配套陶瓷洁具、五金产品生产能力也极其重要,未来不具备配套产品自产能力的企业将面临更大的竞争和价格挑战,而海鸥住工、惠达卫浴、东鹏(与鸿力合作)等传统洁具、五金制造商将因一体化的产业链布局能力,享受全方位的综合竞争优势

  ④企业现金流管理能力决定业务扩张速度。工程业务放量难免对企业现金流造成一定压力,部分具备传统主业的企业将享受更稳定的现金流(包括海鸥住工、惠达卫浴、东鹏等),更低的融资成本,支撑整装卫浴业务快速放量。返回搜狐,查看更多

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